当地时间10月16日，美国地区性银行发生商业地产贷款欺诈事件引发市场恐慌，导致各银行股价下跌。 KBW 地区银行指数暴跌 6.3%，创数月来最差单日表现。美国两家地区性银行锡安银行（Zion Bank）和西部联盟银行（Western Alliance Bank）相继声称因向投资不良商业抵押贷款的基金提供贷款而遭受诈骗。两家银行的股价均暴跌。 Zions Bancorp 下跌 13%，Western Alliance Bancorp 下跌近 11%。市场对美国银行偿付能力和经济状况的担忧日益加剧，对安全资产的需求不断增加。恐慌很快蔓延到整个银行业。美国74家最大银行之一的总市值一天之内就蒸发了超过1000亿美元。当天，投资者纷纷涌向债券和黄金等避险资产，导致 10 年期美国国债乌里收益率跌破4%，而金价则升至历史新高。东方金城研发部高级副总裁白雪对新京报贝壳财经记者表示，2023年硅谷银行资产负债错配引发的经营危机至今记忆犹新，投资者对本土银行的脆弱性非常敏感。此次事件虽然与硅谷银行的利率风险不同，但也暴露了中小银行的资产质量问题，造成“蛇咬”心理影响。历史记忆增强了市场风险的相关性。此外，该事件还反映出投资者对美国信贷市场连锁反应的担忧，美国银行业监管体系存在漏洞且缺乏透明度，导致投资者难以评估短期风险分散的程度，引发市场恐慌。有成长人们对美国地区银行资产质量的担忧。西联汇款最近向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的文件显示，该公司在发现商业房地产贷款借款人存在不当行为后于 8 月提起诉讼。 Zion Bank 拖欠其全资子公司 California Bank & Trust 提供的两笔总额超过 6,000 万美元的循环信贷，目前拖欠的贷款约为 5,000 美元。该公司宣布已为可疑账户计提了 10,000 美元的拨备。在两起银行案件中，犯罪者通过投资基金从银行借钱，并用其购买不良商业抵押贷款。尽管涉及的贷款规模有限，但引发了投资者对美国银行业信用风险的担忧。白雪指出，两家地方银行“闪现”事件的本质是信贷质量恶化和漏洞风险管理中的问题暴露得淋漓尽致。这反映出地方银行在信贷审批方面的尽职调查和风险管理方面存在严重缺陷，特别是对非存款金融机构贷款的监管薄弱。这些贷款通常占大银行商业贷款的三分之一左右，但地区银行可能因使用性银行而面临更大的风险。此外，今年第三季度，美国汽车零部件供应商First Brands和次级汽车金融公司Tricolor Holdings宣布破产。市场参与者预测，两次汽车行业破产可能会抹去美国银行业数十亿美元的信贷资产。近期市场恐慌情绪持续升温，继两起汽车行业破产事件后，投资者越来越担心美国银行业在商业贷款方面面临的风险。白雪认为，近期破产的次贷汽车金融公司Tricolor、汽车零部件制造商First Brands和其他公司已经形成了一条“信用爆炸”链条。市场担心锡安诉西联汇款案是商业信贷危机的先兆，特别是在拖欠商业抵押贷款方面。当地银行约占美国拖欠商业抵押贷款的 80%。美国商业房地产可能是信贷紧缩的一个主要根源。目前，美国银行业，特别是美国中小银行，大量涉足商业房地产贷款业务。它们的规模普遍较小且缺乏多样化的收入来源，导致它们对商业房地产贷款的依赖程度更高，从而承受风险的能力较低。目前，美国许多城市的办公楼空置率仍然很高。随着商业房地产环境的走弱，美国银行体系面临着巨大的压力。商业地产价值下降直接导致与当地银行的资产质量有关。未来两年，美国商业地产将更受金融机构青睐。这可能是信用危机的主要原因。中国银行业研究院日前发布的《全球银行业前景报告》显示，今年上半年美国银行业净利润为1353.7亿美元，比去年同期增长2.2%。值得注意的是，美国银行业的贷款减值拨备同比大幅增加16.7%至512.5亿美元，暴露出隐性风险正在蚕食利润的现象。从今年整体来看，美国银行业仍然面临着严重的商业地产风险、信用卡风险等，违约问题可能会加速出现。北京贝壳财经报记者张晓忠编辑陈莉编辑赵琳